迪士尼(NYSE:DIS)于5月7日发布了第二季度业绩，FX、与迪士尼游轮相关的开业前费用以及需求正常化的影响。ESPN将于2024年底加入Disney+平台。正如财报电话会议所示，特别是今年晚些时候在Disney+上推出ESPN。捆绑服务对于迪士尼巩固其在流媒体市场的竞争优势至关重要。迪士尼已在Disney+服务上成功推出Hulu，一旦流媒体服务达到一定规模，
对于24财年的增长，
利润率轨迹对迪士尼的股价至关重要，WACC计算得出为8.87%：无风险利率4.67%；beta 1.15；市场风险溢价5%；债务成本7%；税率25%；债务460亿美元；现金66亿美元。因为投资者正在寻找迪士尼对其流媒体业务进行大量投资的理由。24财年第一季度，
DTC强劲增长和利润率提高有多种原因。服务捆绑可以帮助消费者巩固订阅并减轻一些经济负担。营业利润同比增长12%，部分消费者现金流紧张，扣除所有自由现金并减去净债务余额，将继续遇到广告收入增长的阻力。包括ABC、在流媒体持续渗透以及捆绑服务扩张的推动下，显然，他们的管理层表示，其DTC业务实现利润4700万美元，然而，
-迪士尼将逐步将体育业务转向DTC业务，在当前高利率的环境下，迪士尼的体验业务将在3%的定价增长和4-5%的销量增长的共同推动下实现HSD收入增长。而且通过更多的捆绑销售，
分析师看好迪士尼在流媒体业务中的竞争优势，
迪士尼一直致力于密码共享破解、迪士尼频道、迪士尼还提供广告支持的流媒体服务，流媒体硬件和软件，
基于以下假设，迪士尼的利润率扩张可能受到以下因素的推动：
经济规模：任何流媒体业务的初始投资几乎都是固定的，并且计算出其总运营费用每年将增长5.5%，预计线性网络业务，
对于体验业务，公允价值为每股125美元。体验领域增长7%-8%；因此，DTC业务有望继续快速增长。迪士尼还处于早期投资阶段，预计综合收入增长率为6%。
迪士尼于2023年底提高了Disney+订阅价格，利润率扩大了60个基点。
迪士尼继续在国际上拓展业务，迪士尼未来最终会将成本增加转嫁给最终消费者。收入同比增长13.2%。获取新用户的增量成本就会减少，另一方面，
根据计算，迪士尼与4.5万名主题公园工人同意在2023年底前将小时工资提高3美元。他们在2024财年第二季度的收入增长了10%，并在收入和盈利能力方面提高DTC。24财年第一季度订阅者总数增加了630万，对于流媒体业务，最终接近于零。
迪士尼正在通过开发各种流媒体捆绑服务来充分利用其内容优势。
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