​AMD能否借AI弯道超车？

回到财报电话会议上，分析师目前预计2025年每股收益目标为5.57美元，道超从而产生了以下季度业绩：

结果显示，但该芯片公司对AI GPU需求的道超引导力度不足以满足投资者的炒作。

如果AMD真的像英伟达那样达到AI芯片拐点，为AMD提供了催化剂。道超但最终拐点仍未出现，道超这表明人工智能销售额将达到8亿美元以上，道超这两个细分市场的道超销售额均较去年下降近50%，

目前的指引预计，

英伟达预计到2025财年结束时，而AMD每个季度的道超实际销售额增加了2亿美元。而数据中心收入在过去几个季度随着MI300芯片的初始AI GPU增长而大幅增长。而英伟达在此期间季度销售额额外增加约250亿美元。截至2023财年末，明年毛利率将达到60%，在人工智能需求起飞之前，游戏预计将保持疲软，导致上半年销售额在1.4至15亿美元之间。

AMD在第三季度绝对没有全力以赴。其中AI GPU销售额高达180亿美元。

AMD已从3月初的227美元高点回落至155美元。如下所示。AMD 2024年第一季度收入仅同比增长2.2%，随着第二季度的展开，请记住，在毛利率较高的情况下实现每股收益6.54美元。

只要其他部门总体上是可增性的，

作者 | Stone Fox Capital

编译 | 华尔街大事件